Bin zufällig auf folgende Buchneuerscheinung gestoßen:

„Inside Volatility Arbitrage: The Secrets of Skewness“. Nicht gerade leichte Kost für Anfänger, ich glaube Optrade könnte es gefallen. :-)

Alireza Javaheri
ISBN: 0-471-73387-3
Hardcover
272 pages
September 2005
£60.00 / €82.70

http://eu.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0471733873.html


Read Excerpt: Chapter (PDF)

http://media.wiley.com/product_data/excerpt/73/04717338/0471733873.pdf


Read Excerpt: Index (PDF)

http://media.wiley.com/product_data/excerpt/73/04717338/0471733873-1.pdf


Praise for INSIDE VOLATILITY ARBITRAGE

"I have been repeatedly asked by students, trainees, and even experienced traders where to learn about volatility surface and the dynamics of stochastic volatility. Until this book, I was at a loss for an answer. This is a wonderful book and a deep, thoughtful, and complete tool."

—Nassim Nicholas Taleb, author of Fooled by Randomness
"To stay competitive you must have at your fingertips all of the latest and most advanced financial models and methods, otherwise you will be toast. With his book, Dr. Javaheri has raised the entry level for authors in this field, providing the most sophisticated, modern tools and techniques you will need to stay ahead of the game."

—Paul Wilmott, founder, http://www.wilmott.com
"For an in-depth overview of stochastic volatility models, this book is a must-have for any quant, trader, academic, or student seriously interested in quantitative finance. Inside Volatility Arbitrage is loaded with useful, state-of-the-art information on stochastic volatility and calibration not found in any other book."

—Espen Gaarder Haug, options trader, JPMorgan
"To paraphrase Mark Twain, there are three kinds of risks: volatility, volatility of volatility, and the standard error of volatility of volatility. This comprehensive volume applies these fundamental concepts in providing an inside peek into the fascinating world of volatility trading and other sophisticated strategies. As such, this book will appeal to anyone whose lives are touched by uncertainty in the financial markets."

—Peter Carr, PhD, head of Quantitative Financial Research, Bloomberg LP Director of the Masters in Math Finance program, NYU
"Understanding the volatility smile requires finding the appropriate model for stock evolution, fitting its parameters to observed option prices, and examining the consistency between implied evolution and true evolution. Alireza Javaheri's book tackles all of these issues, with an especially comprehensive treatment of parameter estimation."

—Emanuel Derman, author of My Life as a Quant


Gruss

GMT
 

@GMT Master

Dieses Buch scheint was sinnvolles zu sein. Bezüglich dieser Problematik habe ich mir hier die Finger schon wund geschrieben mit kleiner Resonanz. Den Grund hast Du bereits angeführt: "Nicht gerade leichte Kost". Aber es lohnt sich damit zu beschäftigen wenn auch die Materie ziemlich trocken und langweilig erscheint. Ich werde mir das näher ansehen. Denn was ich sonst sonst an Options-Büchern kenne ist der größte Teil nicht hilfreich.

Gruß OPTRADE
 

Ich habe mir das Inhaltsverzeichnis durchgelesen. Es erscheint mir wirklich interessant zu sein. Aber für wen ist das Buch ein wirkliches Add-on? Wer in diesem Forum handelt schon wirklich den Smile oder betreibt Volatility Arbitrage? Allein, wenn Du dich nur mit dem Dispersion Trading auseinandersetzen willst, dann brauchst Du die Möglichkeit der Implied Correlation Swaps. Das sind Instrumente, die vielleicht 10% der Banken überhaupt in der Lage sind, zu handeln. Für den nicht "institutionellen" Händler absolut unmöglich.

Wer sich aber in dem Bereich weiterentwickeln will und bei einem Hedgefund oder einer großen Bank anfangen will, für den scheint das Buch eine wirklich Hilfe zu sein.

Wer es etwas einfacher will, der sollte sich das Werk von Taleb antun. Er macht mit seinem Hedgefund nix anderes und er ist der mir einzig bekannte Autor, der das auch dem "Normalbürger" erklären kann.

Wer interesse an diesem Buch hat, dem kann ich da mit einer pdf weiterhelfen.


Gruß

Henning
 

@ TraderLux

Ich habe schon Dispersionszertifikate gesehen von Exane.

Man kann aber auch durchaus im Privatrahmen Einzeltitelvola gegen Indexvola spielen und somit Dispersion handeln.

Aber klar ist, dass das Buch nicht für Hinz und Kunz geschrieben ist und es in Deutschland nur sehr wenige Leute gibt für die das Buch geeignet ist.
 

@ autokor

Dann bleiben wir doch mal bei einem einfachen Beispiel. Du willst Daimler Vol gegen die DAX Vol spielen. Dann kommen wir zum Problem des Gammas. Als Privatanleger kannst Du das eigentlich dann nur mit einem Long Put Daimler gegen Long Aktie spielen. Das Gamma des Index kann man ja mit dem Future spielen. Aber ist das wirklich ein Dispersion-Trade per Definition? Was machst Du mit der Korrelation? Das ist doch das Problem! Volarbitrage in seiner reinsten Form geht nur auf die Vola ein. Die Korrelation hat dabei nix zu suchen.

Gruß

Henning
 

Du verkaufst Einzeltitelvola eines Undexbasketkorbes und kaufst Indexvola. Dann würdest du darauf wetten, dass die Dispersion kleiner wird. Wenn du das ganze umdrehst geht die Wette in die andere Richtung. Die Dispersion nährt sich eigentlich aus Korrelation und Volatilität. Dispersion long bedeuted auch Vola long, korrelation short.
 

@ GMTMaster [#1]

Hi,

hast Du das Buch "Inside Volatility Arbitrage: The Secrets of Skewness" mittlerweile gelesen und war es interessant?

MfG
 

Hier ist ein sehr guter Artikel zum Thema Dispersions Trading:

http://www.ivolatility.com/doc/Dispersion_Article.pdf

Gruss Sebastian
 

@ Sebastian [#8]

wenn traden immer so einfach wäre. nach dem lesen der richtigen Bücher, richtigen Schriften, die richtigen entscheidungen zu treffen!
 

@ dhp05 [#9]

Die richtige Welt wird immer einfacher!

Zu Weihnachten 2007 erscheint Daytrading Simplified:


und 2008 gibts dann hoffentlich endlich Daytrading für Dummies:

 

@ dhp05 [#9]

Ich möchte gar nicht propagieren, dass man Trading nur durch Lesen erlernen kann. Aus eigener Erfahrung kann ich jedoch sagen, dass es nicht schadet so viel wie möglich zu lesen, da man nur dadurch neue Ideen generieren kann.

Gruss Sebastian
 

@ Sebastian [#11]

Da ich keinen neuen Thread eröffnen möchte und das Thema hierher passt, stelle ich die Frage hier ein.

Hat jemand nähere Informationen zu den Strategien von David E. Shaw oder weiß wo man darüber etwas in Erfahrung bringen kann?

"...Dr. Shaw made his fortune exploiting inefficiencies in financial markets with the help of sophisticated computer models. In 1996, Fortune magazine referred to him as "King Quant" because of his firm's expertise in quantitative trading."

http://en.wikipedia.org/wiki/David_E._Shaw

MfG
 

@ kanada [#12]

Ehrlich gesagt habe ich von David Shaw noch nie gehört. Aber zufällig habe ich gestern ein Buch entdeckt bei dem ich mir gedach habe, dass es Dir auch gefallen wird:


http://tinyurl.com/3c5hpg

Gruss Sebastian
 

@ Sebastian [#13]

Danke für den Buchtipp. Da ich mir folgende Bücher kürzlich bestellt/ausgeliehen habe, setzte es erst mal auf meinen Merkzettel:
Baird, Allen J.: Option market making
How I Became a Quant: Insights from 25 of Wall Street's Elite
Derivatives Models on Models

Hier werden weitere Bücher zur Thematik aufgeführt:
http://www.wilmott.com/messageview.cfm?catid=4&threadid=44446

MfG
 

@ kanada [#14]

Danke damit ist meine Liste wieder um einige Bücher gewachsen :)

Ein weiteres Buch das ich kürzlich bekommen habe jedoch leider noch keine Zeit zu lesen hatte ist:

http://tinyurl.com/2dlvdu

Gruss Sebastian
 

@ Sebastian [#15]

Ohh, der Bachelier. Mit ihm hat doch alles angefangen bzw. mit seiner Diplomarbeit 1900!

MfG
 

@ kanada [#16]

Ja wobei das mittlerweile etwas umstritten ist, da es noch Vincenco Bronzini gab der angeblich schon fast die Black Scholes Formel hatte. Er hat damals schon mit der Wärmeleitgleichung gearbeitet.

Gruss Sebastian